A股早資訊 今天
正常來說,投資可轉債是一件雙贏的事,上市公司能成功“融資”,投資者能賺到錢。通過投資可轉債,我們可以憑借以下九種方式獲取不同的收益。
一、申購新債
打新是一個風險最低的策略,適合資金較小的投資者,一般上市當前可轉債價格在98-130范疇,可見打新可轉債是低風險高收益事情,貴在堅持。
二、雙低可轉債
可轉債價格+溢價率*100 排序,選出前10%可轉債,然后每月輪動一次。
三、搶權配售
搶權配售是一種100%中簽新債的方法,就是趕在A公司的股權登記日(也就是新債申購日的前一個交易日)收盤之前,買入A公司的股票,成為A公司股東,這樣就能獲得配債的權利。當然,搶權配售也要承擔正股向下波動的風險。
四、轉股套利
在轉股期內的可轉債,如果出現轉股溢價率為負的情況,可以買入可轉債后進行轉股,然后賣出股票套利。轉股溢價率越低,套利空間越大。為什么呢?
因為轉股溢價率=(轉債現價/轉股價值-1)*100%,轉股溢價率為負數,也就是說轉債的現價比轉股價值要便宜。就可以在首個交易日買入轉債,并完成轉股,然后在次交易日盡快賣出股票,完成套利。
這里需要考慮風險的是:如果在賣出之前股價跌了,是賺還是虧,就要看股價跌幅是不是大于轉股套利的空間。
五、正股漲停套利
因為股票有當日漲跌幅限制,而轉債沒有漲跌幅限制,再疊加轉股溢價率的影響,就可能會導致了正股和轉債之間可能出現漲跌幅不同步、不一致的情況。
有的時候,正股漲停了但轉債沒跟上,有的時候正股漲停了,轉債還能漲。如果正股漲停,買不進去,而且正股近期走勢很強勁,這個時候就可以買入轉債,等轉債上漲后出現回落再賣出,完成套利。
六、網格交易
網格交易是一種在震蕩行情下進行低吸高拋的交易策略。適合用于波動較大的可轉債交易品種;網格交易策略,賺的就是可轉債價格波動的錢。
七、強贖套利策略
歷史數據表明,大多可轉債的結局以“強贖”收場。上司公司發(fā)可轉債的最終目的,就是把債主變成股東,這樣就可以不用還錢了。因此大部分上市公司都有促強贖的動機,特別是當它離到期日還比較近的時候,就越發(fā)會促進強贖條款的觸發(fā)。一旦觸發(fā)了強贖條款,轉債的價格基本都會超過130元。
那么可以提前埋伏,在轉債價格比較低的時候進入,或者在有一些強贖的蛛絲馬跡時介入,等待強贖的到來。
八、到期贖回套利
臨近到期的可轉債,如果轉債價格低于到期贖回價格,這個時候買入可轉債,等上市公司到期贖回,也能進行套利。
九、攤大餅策略
攤大餅其實就是分散原則。選價格低,溢價率低的可轉債只能保證獲利的概率很大,但并不能保障一定獲利。
最好是買入有一定題材的轉債,熱門題材更好。因為市場發(fā)行的轉債越來越多,有題材的轉債才會讓市場注意到,而沒有題材的可能被邊緣化。它有一點跟股票一樣,股性不一樣,所以漲跌也不一樣。
為了增加成功率,就需采用分散的策略,類似于ETF的概念。可以選擇10-20只雙低轉債,這樣的數量總會有漲的好的,成功轉股的,或者蹭到熱點有較高價格賣出的機會,在里面即使有一兩只表現不好,也能獲取一個平均水平。